1166年是孝宗紹統同道冠德昭功哲文神武明聖成孝皇帝乾道二年；農曆丙戌年（狗年）；西夏天盛十八年；金大定六年；西遼崇福三年；越南政隆寶應四年；日本永萬二年，仁安元年。
乾道二年（1166年）春天二月，宋孝宗趙昚在德壽殿召見萬事休大和尚茅子來到皇宮之中，演說淨土法門，並賜“勸修淨業蓮宗導師慈照宗主”的稱號。
這茅子元大和尚是吳郡崑山（今江蘇崑山）人。南宋紹興年間創立了白蓮宗，也就是後來的白蓮教。
茅子元自幼父母早亡，十九歲在本郡延祥寺出家為僧，法名慈照，初從天台宗淨梵，學習了止觀禪法。南宋紹興年間(1131年)，在平江澱山湖(今上海市青浦縣西)建立淨土宗系的新教門，稱白蓮宗，即後來的白蓮教。
教徒稱茅子元為“茅上師”，其徒號白蓮菜人，可娶妻生子，“愚夫愚婦轉相證誘，聚落田裡，皆樂其妄”。白蓮宗後來遭到官方禁止，以“食菜事魔”的罪名將茅子元被流放到江州(今江西九江)。茅子元到江州後，仍秘密傳教。紹興三年(1133年)，子元被赦還，乾道二年(1166年)，宋孝宗皇帝在德壽殿召見他，演說淨土法門，並賜“勸修淨業蓮宗導師慈照宗主”的稱號。
三月二十三日，茅子元和尚在鐸城倪普建宅圓寂，三月二十七日荼毗（火化）。
濟公和尚對宋孝宗說道：“茅子元的一生很是傳奇，但是白蓮教卻缺乏可靠的教義。他不但融合了佛教和道教，還融合了一些冷門宗教的教義。”
濟公和尚接著又說：“此教法流傳到明清時期的時候，民間百姓一些裝神弄鬼的人還在其中還混雜了所謂無生老母的信仰。他們偏見地認為這世界是分為青陽，白陽，紅陽這三個時期，這三個時期將會有三個不同的佛祖來拯救世人，此邪教門人認為燃燈佛是拯救道人道姑，釋迦牟尼佛是拯救僧人尼姑，而彌勒佛是拯救普通的善男信女。因此這和茅子元的最初的想法背道而馳了。”
宋孝宗聞言，嘆氣道：“活佛是要朕不信佛道？還是不信茅子元大和尚？”
濟公道：“非也，非也，貧僧是說，茅子元和尚圓寂之後，他門下的弟子會歪解其道，日後皇帝不要輕易召他們入宮，也不要輕信他們說的法，更不要令其自由宣揚其學說，免得貽誤百姓正見知識。”
宋孝宗聽了濟公和尚一番苦口婆心的規勸，點頭微笑稱謝。
乾道二年（1166年）夏季之時，宋孝宗始令戶部印面額為二百、三百、五百和一貫的交子，規定只行用於兩淮，不得過江。後因兩淮停用銅錢、交子，通行鐵錢，交於印造數量太多，以致商賈不行。人民睏乏，於是宋政府遂罷銅錢、會子不得過江之禁，允許民間交子作現錢輸官。
濟公和尚雖然行為看似不入比丘之流，卻實乃大神通聖人，欲令一切人生正信心，故常顯不思議事。其飲酒食肉者，乃遮掩其聖人之德，欲令愚人見其顛狂不法，因之不甚相信。否則彼便不能在世間住矣。凡佛菩薩現身，若示同凡夫，唯以道德教化人，絕不顯神通。若顯神通，便不能在世間住。唯現作顛狂者，顯則無妨，非曰修行人皆宜飲酒食肉也。
濟公和尚留有聖訓：酒肉穿腸過，佛祖心中留；世人若學我，如同進魔道。從前生來葛藤，撈月叫得水冷。而今抱個機關，飛入蓬萊山門。
一生都是修來的——求什麼，
他家富貴前生定——妒什麼；
今日不知明日事——愁什麼，
前世不修今受苦——怨什麼；
不禮爹孃禮世尊——敬什麼，
賭博之人無下梢——耍什麼；
兄弟姐妹皆同氣——爭什麼，
治家勤儉勝求人——奢什麼；
兒孫自有兒孫福——憂什麼，
冤冤相報幾時休——結什麼；
豈可人無得運時——急什麼，
世事如同棋一局——算什麼；
人世難逢開口笑——苦什麼，
聰明反被聰明誤——巧什麼；
，麼什擺——休即暖寒遮破補
；麼什謊——福生平盡折言虛
，麼什饞——何寸三過食
；麼什辯——明分見底到非是
，麼什慳——去不帶文一後死
；麼什誚——事無常得保能誰
，麼什佔——收人後地田人前
；麼什謀——山在不心人在
，麼什貪——宜便失宜便得
；麼什卜——福人饒禍是人欺
，麼什欺——明神有尺三頭舉
；麼什殺——增生護自壽
，麼什傲——花前眼貴富華榮
。麼什忙——休事萬常無旦一
”？持修人教以何，戒持不既，戒佛依須必，人之法佛揚傳知須“：說人僧的理就明不些那勸常也公濟
