6：41，馬特貝沏好茶就開始工作了，昨晚睡前看到北汽藍谷的月度經營報告，資料確實不理想，同比減少的幅度看上去不大，但環比產量降幅就比較明顯。
7月的產量只有輛，比6月的輛少了3000輛，其中一方面應該是享界S9T的上市量產準備影響了享界S9的產量，這個影響估計最多也就是1500-2000輛，因為享界S9的7月份的交付應該在2000輛以上。
因為極狐是以銷定產，產量明顯減少的原因大機率就是極狐銷量下降，所以7月的產銷量比較接近，產量輛、銷量是輛。
極狐T1上市解決不了鎮江的產能利用率，因為極狐T1和極狐考拉可能都是株洲生產，所以喬心昱估計最終還是要推動極狐5系和6系的銷量，或者就是在鎮江極狐生產V。
鎮江這條產線是按15萬輛/年來設計的，主要用於極狐高階車型生產，但目前極狐5系、6系等車型的月度產銷量都還只有7000-8000輛左右。
隨著享界S9T和極狐T1的上市，8月和9月北汽藍谷的產量和銷量應該會出現比較明顯的提升，7月不僅是淡季，也是產能的磨合期，所以資料是環比明顯回落。
這個資料疊加外圍的狀況，如果場內資金再利用資料和情緒刻意打壓一次，北汽藍谷在享界S9T上市前的調整，可能就是這兩天出現，深度不好說，所以馬特貝不敢在這個位置選擇做差價。
自8月8日起，新發行的國債、地方政府債券、金融債券的利息收入將恢復徵收增值稅。政策調整採取“新老劃斷”原則，且自然人月銷售額10萬元以下繼續免徵增值稅。先不看影響，肯定是利好，市場不好的情況下，徵稅也擋不住資金往債券類資金去，但當股票市場逐漸回到上漲趨勢，投資者可能就會對這個債券的稅有反應了。
A股真正要形成牛市，最終還是看大盤股的緩慢走強，靠短期題材炒作和游資的拉昇博弈，最終可能還是零和遊戲。
人民日報釋出評論文章《輝達讓我怎麼相信你？》，發展數字經濟、建設數字中國，必須維護好網路空間安全，絕不能讓“帶病”的晶片上崗。
中國人民銀行提出要繼續實施好適度寬鬆的貨幣政策，綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性充裕，引導金融機構保持信貸合理增長，使社會融資規模、貨幣供應量增長同經濟增長和價格總水平預期目標相匹配。
設立中國人民銀行宏觀審慎和金融穩定委員會。
穩慎紮實推進人民幣國際化。加快拓展貿易項下人民幣使用。進一步提升人民幣融資貨幣功能，最佳化本外幣一體化資金池和境內企業境外上市管理政策。發展人民幣離岸市場，推動形成穩定的、期限齊全的流動性供給渠道。加強對清算行的政策支援和履職管理，加快完善人民幣清算行佈局。
下半年的全球股票市場可能都會有比較大的波動，尤其美股和歐洲股市，如果一直走慢牛，那資金推動的效應基本就抵消掉這些經濟實體的負面影響，但如果這些市場的慢牛走勢出現問題，股票市場和實際經濟體的雙殺可能就是出現，情緒上對全球股市都會有影響，但國際資本如果形成跨國流動，對A股未必是壞事，所以馬特貝也只能是逐日觀察。
現在躲在北汽藍谷里，相對安全，因為北汽藍谷下半年享界和極狐的成長都對股價有一定的支撐，逐步確認這些產銷數量的成長情況就行。
馬特貝整理完週末的宏觀與市場環境，再次對北汽藍谷7月的生產經營快報進行一次覆盤：
北汽藍谷7月產銷分析：
資料表現： 7月產量10,745輛（同比降幅相對溫和，但環比6月13,746輛大幅下滑3,001輛），銷量10,280輛。產銷接近符合其“以銷定產”策略。
原因解析：
享界S9T上市影響： S9的產能部分轉向S9T量產準備，估計影響S9產量約1500-2000輛（7月S9交付仍應超2000輛）。
極狐銷量承壓： 剩餘約1000-1500輛的產量下降，更可能指向極狐品牌（阿爾法S/T/考拉等）7月銷量的下滑。
產能瓶頸與擔憂：
鎮江產線利用率不足： 15萬輛/年設計產能（定位於高階），但當前主力車型（如阿爾法S/T等）月產銷僅約7000-8000輛，遠未打滿。
T5/考拉生產地： 預計新車型極狐T5和考拉主要在株洲生產，對提升鎮江產能利用率貢獻有限。
提升路徑： 亟需提升現有高階車型（如5系/S、6系/T）銷量，或引進全新車型（如V）至鎮江產線。
短期展望（8-9月）：
關鍵驅動力： 享界S9T 和 極狐T5 的上市與爬產。
預期改善： 8-9月產銷量有望出現“環比顯著提升”，主要動力來自新車型上市帶來的增量。
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