6:18，馬特貝在寫作上估計是進入一定的瓶頸了，關鍵是真的沒人看，再熬吧。
還沒沏茶，先進了書房，先開個頭。
美元指數98.25，變化不大，美股高位陰跌，納指破20日線了，美股、美元指數和美債收益率，看哪個先出狀況。
這兩年A股不怎麼跟著美股走了，聯動性顯著減弱，開盤也許會受點影響，如果資本三流變化，未來反著走的可能性都有。
美聯儲會議紀要：7月會議上僅兩位官員支援降息 未獲其他與會者呼應，但這個訊息對美元指數也形成不了支撐，8月底進入美股的中報期，美股七朵金花基本都公佈了，美國在實體經濟方面的變化躲得過中報，還能扛到年底？
特斯拉（TSLA），公佈時間：2024年7月23日，營收同比下降4.8%，毛利率17.4%（低於預期），股價當日大跌6%。
Alphabet（谷歌母公司，GOOGL），公佈時間：2024年7月23日，廣告營收超預期，雲業務增速28%，股價盤後漲超11%。
微軟（FT），公佈時間：2024年7月25日，Azure雲增速31%超預期，AI服務貢獻7%，股價創歷史新高。
ta（臉書，TA），公佈時間：2024年7月31日，廣告收入增速32%，但2025年AI支出指引激增，股價盤後暴跌15%。
亞馬遜（AN），公佈時間：2024年8月1日，核心資料：AWS雲增速14%超預期，廣告收入增長26%，股價盤後漲3%。
蘋果（AAPL），公佈時間：2024年8月5日，大中華區營收跌8%，AI戰略未提振硬體銷量，股價當日跌2.5%。
輝達（NVDA），公佈時間：2024年8月21日，市場預期：資料中心營收同比增90%+，關注AI晶片需求持續性。（也有顯示是8月29日盤後）
輝達是美股中報期最後一道防線，其指引將決定市場對“扛到年底”的信心？
美股能不能扛到年報，現在估計最大的變數是9月的議息，美聯儲 2025 年9月議息會議時間為美國時間9月16日（週二）至17日（週三）。北京時間9月18日凌晨2點將公佈利率決議、新聞釋出會、點陣圖及經濟預測。
先複習一下摩爾定律，摩爾定律是由英特爾聯合創始人戈登?摩爾於 1965 年提出的觀察結論：積體電路上可容納的電晶體數量，約每隔18-24個月便會增加一倍，同時晶片效能會相應提升、成本會隨之下降，成本下降一半。
摩爾定律已顯著放緩，逐漸逼近物理極限，不再完全符合最初 “18-24 個月翻倍” 的節奏，物理極限制約，電晶體尺寸已接近原子級別，難以繼續縮小。成本急劇攀升，先進製程（如 3 奈米及以下）的研發和製造成本呈指數級增長，部分企業已無力承擔，導致技術迭代動力減弱。
馬特貝在思考的是，下一代算力的機會在哪裡？AI的訓練離不開算力，過去由晶片技術主導的算力迭代模式會不會被量子計算突破？
量子計算又會帶來上市公司的什麼變化？——當前瓶頸：量子位元穩定性（退相干）、糾錯成本高（需百萬物理位元支撐1個邏輯位元），2030年前難大規模商用。
資訊產業化和產業資訊化，這可能是未來選股的主要方向，但怎麼落地？
經典算力的演進路徑：
異構計算架構：CPU+GPU+DPU+AI加速器組合（輝達Grace Hopper超算晶片已驗證）。
存算一體晶片：減少資料搬運能耗（如存算一體AI晶片能效提升10倍）。
先進封裝與3D整合：臺積電CoWoS封裝使算力密度提升3倍，支撐大模型訓練。
馬特貝覺得不用著急，美股如果支撐不住，算力可能會因為過度投資而形成一次重構的機會，現在更多還是觀察為主。
“資訊產業化”和“產業資訊化”其實是數字經濟的兩條主線：前者是把資訊科技變成產業（比如雲計算服務），後者是用資訊科技改造傳統產業（比如工業網際網路）。投資機會可能出現在三個層面：基礎設施（5G/算力中心）、技術使能者（AI公司）、行業應用（智慧汽車、智慧醫療）。
問題先放一放，這個階段先把北汽藍谷做好，上汽集團昨天的漲停應該是對汽車板塊有一定的支撐，北汽藍谷的股價估計還是會受到基本面變化的進一步刺激，節點大概還是會等到下個月的上市，估計是9月15日。
