25-10-15，週三，6:45，艱難前行。
昨天的訊息也不少，還是簡單先羅列，再做分析。
OpenAI結盟晶片、雲巨頭，AI生態閉環了嗎？
這其實不是新聞了，從甲骨文那次合約開始的。
當地時間10月13日，OpenAI與博通宣佈達成戰略合作，將共同推出總容量達10GW（千兆瓦）的定製晶片。OpenAI將負責晶片設計，博通則從2026年下半年開始進行晶片開發與部署。
作為全球估值最高的AI初創公司，OpenAI已連續丟擲重磅合作，與甲骨文、輝達、A等巨頭簽署總額約1萬億美元的協議，覆蓋算力、雲服務等多個關鍵領域。
這一系列佈局預計將使OpenAI在未來十年獲得超30GW的算力支撐。有觀點認為，此舉已形成AI生態的“閉環”。
好聽的說法是生態閉環，實際上就是搞了一份三角合同，或者三方合同，只是參與方以OPENAI為主導，各自和博通、輝達這些晶片供應商，甲骨文這些算力供應商簽署合作，這種合作直接引導市場對可能形成的營收產生預期。
例如：OpenAI動作頻頻：先與甲骨文達成一項為期五年、價值3000億美元的算力採購協議；又與雲計算服務商Coreweave簽訂三項共計224億美元的合同，並計劃向後者投資3.5億美元作為合作的一部分；此外，OpenAI還與微軟達成營收分成協議，儘管具體條款尚未公開且仍在重新協商。
這是OpenAI對服務商的捆綁，OpenAI提供採購協議，透過協議來產生未來的營收想象。
同時在硬體方面，OpenAI亦展開深度繫結。它與三星電子和SK海力士達成戰略合作，將兩家儲存晶片巨頭納入其“星際之門”（Stargate）資料中心建設計劃。為執行先進AI模型，OpenAI預計每月需要90萬片DRA圓產能。三星將提供高效能DRA先進封裝解決方案，而SK海力士也將參與供應鏈支援。
與此同時，OpenAI與輝達達成戰略合作，將藉助輝達系統（涵蓋數百萬臺GPU）構建至少10GW的AI資料中心，用於訓練下一代模型。輝達還計劃逐步向OpenAI投資1000億美元。
隨後，OpenAI再與A（超威半導體）簽署協議，計劃在2025年前完成技術整合，未來數年內部署6GW的A圖形處理器算力。作為對價，A向OpenAI發行1.6億股認股權證，約相當於其10%的股份。
OpenAI CEO山姆·奧特曼在最新的訪談中表示，從電子元器件製造、物理設施搭建，到電力裝置、晶片產能擴張，再到消費者需求和商業模式的支撐，所有環節必須同步啟動，“這是一場複雜的多線協調戰役，未來幾個月還會有更多的交易”。
表面看這些是算力與演算法的緊密結合、企業互為資本與使用者的格局，但實際上如果把資本引導鎖定到OpenAI一家公司，他們如果做不成怎麼辦？而且資本都集中在這些小部分公司裡，整個行業其他公司參與門檻拉高之後，對行業傷害很大。
但最終其實還是資本市場對這種未實現的營收和業績進行炒作，一旦市場崩潰，這種壟斷帶來的優勢不止是畫餅，實際上已經是吹大的泡沫，一旦泡沫破滅，泡沫內的企業會對投資者帶來多大的傷害？
馬特貝現在猜向心坍縮，最大的可能也許就是來自這個泡沫。
