5. 長三角影視鏈二期建設需要投入50億港元，如何保證資金的使用效率，避免資金閒置或挪用？
他將筆記本遞給王莽和高晉，解釋道：“這些都是發審委常問的問題，尤其是文化企業，對盈利可持續性和風險應對的關注度很高。我們回答的時候，一定要結合具體的資料和檔案，不能空泛地說‘有措施’，要說出‘措施是什麼，有什麼資料支撐’。”
王莽看著筆記本上的問題，思考了片刻，率先回答第一個問題：“關於非補貼盈利佔比，我們可以從三個方面來說：第一，長三角影視鏈一期投產後，能承接10部合拍片的後期製作，每部合拍片的服務費約5000萬港元，合計5億港元，這部分是純市場化收入，不依賴補貼；第二，數字影院管理系統向內地院線聯盟的200家影院輸出，每年授權費500萬港元，同時系統的‘影片推薦演算法’上線後，能為TVB劇集引流，預計帶來5000萬港元的廣告收入，合計1億港元；第三，淺水灣基地2007年計劃承接20部香江本土劇集的製作，收入約4億港元，這三部分加起來共10億港元，佔影視板塊總盈利的85%以上，完全能達標。”
他頓了頓，補充道：“我們還可以附上《英雄2》《功夫2》的票房分成協議，上面明確寫著這兩部影片的保底票房分別是3億港元和2.5億港元，即使票房不及預期，也能獲得保底分成，進一步保障盈利。”
高晉則接過第二個問題，回答道：“關於同業競爭，我們早就準備了詳細的業務劃分協議。港股飛天資本主要聚焦香江及海外業務，具體包括：TVB的東南亞影視發行、飛天院線的香江50家門店運營、淺水灣基地的香江本土劇集製作；A股飛天集團則聚焦內地業務，具體包括：長三角影視鏈的建設與運營、飛天院線的內地30家門店擴張、TVB內地子公司翡翠東方的合拍劇製作。協議還明確規定，若出現業務重疊，優先由A股主體承接，港股主體不得參與內地市場的競爭，這份協議已經由雙方律師事務所稽核蓋章，具有法律效力，我們可以提交給發審委。”
天養義聽後，滿意地點點頭：“回答得很好，就是要這樣，結合具體的業務和資料，讓發審委信服。接下來的幾天，我們每天都進行兩次模擬演練，邀請南華證券的投行專家扮演發審委委員，提一些更尖銳的問題，比如‘內地文化政策變化的應對措施’‘銀河娛樂股權交割的風險’，確保你們到時候能應對自如。”
接下來的三天，飛天集團的核心團隊全身心投入到補充材料和模擬演練中，每個環節都力求做到完美：
4月6日早上，高晉收到淺水灣基地王工的訊息，邵氏影業的周總已經在《英雄2》的版權協議上簽字蓋章，協議原件已經交給順豐快遞，預計4月7日就能到達香江；同時，飛天院線的5家門店整改進展順利，鵬城福田店的消防通道已經加寬到1.8米，滬市靜安店的應急燈也安裝完畢，就等消防部門來驗收。
4月6日下午，TVB法務部的張經理將《英雄2》的版權權益宣告函發給了高晉，宣告函中明確寫道：“TVB僅享有《英雄2》在香江地區的獨家播映權，不享有版權的所有權及其他地區的發行權，不存在任何版權糾紛”，函件下方蓋著TVB法務部的紅色公章，落款日期是2007年4月6日。
4月7日上午，《英雄2》的版權協議原件如期送達香江，高晉拆開快遞，仔細檢查了協議內容——協議明確規定“邵氏影業佔《英雄2》60%的版權，享有全球發行權；內地中影占40%的版權，享有內地發行權”，雙方的法定代表人都簽了字，公章也清晰完整，沒有任何問題。
4月7日下午，飛天院線的張經理傳來好訊息，鵬城福田店、滬市靜安店、粵市天河店的消防驗收報告已經拿到，川市錦江店和首都朝陽店的驗收報告也會在4月8日上午拿到，所有報告都是當地消防部門出具的原件，有效期都是1年。
4月8日上午，高晉將所有補充材料整理完畢，共12份檔案，包括《英雄2》的版權協議、5家門店的消防驗收報告、TVB的權益宣告函、蘇市政府的政策支援檔案。他仔細核對了每一份檔案的蓋章和格式，確保沒有任何遺漏，然後將檔案裝進一個黑色的檔案袋，檔案袋上貼著“飛天集團A股上市補充材料”的標籤。
4月10日早上，高晉親自帶著補充材料趕赴內地證監會，將檔案親手交給了發行監管部的李主任。李主任當場檢查了材料，滿意地說：“材料準備得很齊全，符合要求，我們會盡快安排發審委上會，預計5月15日前會通知你們具體的時間。”
與此同時，飛天集團A股初審透過的訊息在市場上引起了熱烈的反響：
4月5日當天，飛天資本的港股開盤價為32港元，開盤後股價一路綠色上漲，買盤十分踴躍。截至收盤，股價報35.2港元，綠色上漲10%，成交量達5000萬股，市值從320億港元升至352億港元。當天的香江指數上漲2.3%，飛天資本的漲幅遠超指數，成為當日漲幅最大的文化類上市公司。
香江的《大公報》在4月6日的頭版釋出了標題為《飛天集團A股初審透過，成首個衝擊A股的香江文化企業》的報道，文中寫道：“飛天集團自2006年1月啟動A股上市籌備以來，歷經資產梳理、合規審查、路演籌備等多個環節，如今初審透過，標誌著香江文化企業內地上市邁出了關鍵一步。該集團的‘雙資本平臺’戰略有望落地，為其他香江文化企業提供可借鑑的範本。長三角影視鏈的建設和數字影院管理系統的佈局，將進一步增強其核心競爭力，長期發展潛力值得期待。”
《文匯報》則在4月6日的財經版聚焦飛天集團的盈利模型，報道稱：“銀河娛樂的穩定分紅為飛天集團提供了強大的抗風險能力。2006年，飛天集團持有銀河娛樂20%的股權，獲得7億港元分紅；2007年5月完成剩餘10%股權的交割後，持股比例將提升至30%，按銀河娛樂2007年目標淨利潤13.8億港元計算，分紅將達4.14億港元，佔飛天集團淨利潤的14.8%。這部分分紅穩定且可持續，能有效對沖影視行業的票房波動風險，為A股上市後的業績增長提供保障。”
4月6日下午，王莽還接到了李家成的祝賀電話。
電話那頭，李家成的聲音溫和而沉穩：“王總，恭喜飛天集團A股初審透過，這可是香江文化企業的大事啊！李氏集團之前說過要認購5億港元的A股，現在初審通過了，我們的認購意向不變，你讓天養義跟我的助理對接一下具體的認購細節就行，不用你親自跑。另外，長三角影視鏈周邊的地產開發，我們的團隊已經準備好了方案，4月15日我讓地產部的張總監去香江跟天養禮對接，看看能不能儘快啟動合作，實現雙贏。”
王莽笑著回應：“感謝李生的支援，認購的事我會讓天養義儘快跟您的助理聯絡；地產開發的合作也很有前景，長三角影視鏈建成後，周邊的商業和住宅需求肯定會增加，李氏集團的地產經驗豐富，相信我們的合作會很順利。”
4月15日，天養義與南華證券的投行團隊召開了IPO發行方案的討論會，確定了詳細的發行細節：
- 發行價：定為12港元/股，對應2007年預測淨利潤28億港元，市盈率25倍，低於內地文化企業平均30倍的市盈率，具有明顯的估值優勢；
- 發行規模：發行8.33億股，佔發行後總股本的20%，募資總額100億港元；
- 募資用途：50億港元用於長三角影視鏈二期建設（包括古裝實景街的建設、藝人培訓中心的裝修、特效裝置的採購）；20億港元用於飛天院線內地擴張（新增15家門店，覆蓋京市、粵市、川市、浙市等城市）；30億港元用於補充流動資金，降低資產負債率；
- 申購時間：7月1日啟動網上申購，7月5日公佈中籤結果，7月10日在滬市主機板掛牌交易；
- 戰略投資者：邀請李家成旗下的李氏集團、霍老旗下的霍氏基金作為戰略投資者，分別認購5億港元和3億港元，鎖定期為12個月，這兩家機構的實力雄厚，能增強其他投資者的信心。
阮梅這邊，TVB的上市宣傳短片也順利完成。
4月8日，宣發部的小陳將初剪版發給了阮梅，短片的內容十分豐富：
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