馬特貝今天起來得晚，每天12點後睡，好像不太好，還是早上起來處理好點，百家號每天15條文章和動態的限制，所以他是先準備好了，等12點一過發完睡覺，這種方法明顯並不節省時間，主要是第二天沒辦法早起。
昨天馬特貝是陪安哥去少年宮上課，又是一天，這很少出門的老頭真的累壞了，晚上回來連美團點餐都不太會用，但蜜雪冰城的聖代確實好吃，不到5元，兩父子吃得美美的，加一份塔斯汀的薯條，但再想點餐就不會點了，想擼個羊毛，外賣的卻不知道怎麼在店消費，只好點回家再說。
這些傷心事不提，還是回到股票市場，這個週末其實訊息挺多的。
國家現在確實在有秩序地推動資本市場的建設，也開始從上而下地肅清那些系統內的不法分子，易會滿被立案調查，對 A 股市場的短期衝擊已被市場消化，中長期來看，金融反腐深化與監管框架最佳化將夯實市場健康發展的基礎。
2024 年以來，證監會系統已有副主席王建軍、原發行監管部副主任李筱強等多人被查，此次調查是金融反腐的延續。儘管短期可能引發對監管體系內部問題的擔憂，但長期來看，高壓反腐有助於清除權力尋租空間，減少 “偽市值管理”“財務造假” 等亂象，提升市場公信力。
中央匯金公司透過類 “平準基金” 操作穩定市場，央行配套貨幣政策工具提供流動性支援。疊加 “十五五” 規劃對科技創新、綠色經濟的傾斜，預計半導體、人工智慧等戰略新興產業將獲得更多資源傾斜，成為市場結構性機會的核心來源。
從兩融的資料也大概可以看到市場現在的偏好也在逐步改變。
融資買入餘額最大的板塊是半導體1422億，第二是證券1090億，第三是軟體服務949億，第四是網際網路服務905億，第五是通訊裝置870億，第六是電子元件772億，第七是銀行730億，第八是電池559億，第九是汽車整車558億，第十是汽車零部件516億。
這代表了市場內願意加槓桿資金的態度，也接近市場本身的態度，但未來會怎麼變化可能才是關鍵，馬特貝還是堅持觀察汽車整車的機會。
昨天另一個國內產業的大事件估計是9月13日，商務部公告對原產於美國的進口相關模擬晶片發起反傾銷立案調查。
光是江蘇省半導體行業協會提交的檔案，調查期內，原產於美國的申請調查產品的價格持續大幅下降，對華出口的傾銷幅度高達300%以上，申請調查產品佔中國市場份額年均高達41%。從絕對進口量來看，申請調查產品的合計進口數量呈持續大幅上升趨勢，2022年至2024年， 合計進口數量分別為11.59億顆、12.99億顆和15.90億顆。
外圍上週事情也很多，但昨天最大的新聞應該還是輝達縮減雲計算業務，這估計是對沖甲骨文那個合約的風險？都是雲計算業務，甲骨文大幅增加，簽了最大的AI公司OPENAI，輝達則退出相關業務，其實馬特貝更好奇的是，美國或華爾街在這些投資在算力方面到底能形成多大的產出？
現在回想一下，DEEPSEEK那一下，確實給力，老美那些人幾乎都演不下去了。
最後，也是最重磅的訊息，L3商用落地的訊號出現了，但什麼時候出來，還不好確定，因為馬特貝發現L3的規則最終可能不僅僅是車的智慧化，而是要提升到車路雲，也就是道路智慧化的層面，那通訊就成了不可或缺的一個最佳化環節，要這樣，會不會L3的商用落地今年很難出臺？畢竟道路智慧化的程序不是車企能決定的。
如果按這個節奏，出臺的日程會不會受到影響？今年恐怕沒戲？
但這種情況，對車企有多大影響，大機率也能猜到，通訊業務方面，華為幾乎是一面倒的優勢吧？
從AI的查閱情況分析，L3 商用落地的時間視窗：試點先行與全國性推廣的節奏分化。
北京、武漢、深圳等地已在 2025 年上半年批准 L3 級有條件自動駕駛商用，國家層面的聯合審批預計在 2025 年 6 月完成。華為等企業已明確時間表：7 月起，尊界 S800、問界 等車型率先搭載 ADS 4 系統上路測試，標誌著技術驗證與法規落地進入實質階段。這意味著2025 年 Q3-Q4 將出現首個 L3 商用試點，但全國性規模化應用需待 2026 年後基礎設施進一步完善。
車路雲協同確實對 L3 商用構成制約，但影響呈現區域分化：
試點城市已具備基礎條件：深圳坪山區實現 440 公里全域開放，廣州建成 378.4 公里車聯網專用網路，這些區域透過路側單元（RSU）、邊緣計算節點的密集部署，可支撐高速 L3 的試點商用。
全國性覆蓋仍需時間：重慶計劃到 2027 年建成 2500 公里智慧道路，其他城市的基礎設施建設普遍滯後。因此，2025 年 L3 商用將集中在少數試點城市，全國推廣需依賴 2026 年後新基建加速。
車企策略：技術冗餘對沖基礎設施短板——華為 ADS 4 系統透過多感測器融合 + 車端超算（如尊界 S800 配備 36 個感測器和 E 多專家網路），在無道路協同的場景下仍能實現 L3 功能，降低對路側裝置的依賴。這種技術路徑使車企可在基礎設施尚未完善的區域提前佈局，為 2025 年試點創造條件。
華為系：全棧自研構建護城河：ADS 4 系統重構感知、決策和安全冗餘體系，透過雷射雷達 + 毫米波 + 攝像頭的融合方案，在極端場景下的事故率較人類駕駛降低 40%，形成與特斯拉純視覺路線的差異化競爭。
傳統車企：依賴外部供應商面臨風險：如賓士、寶馬等外資品牌雖計劃 2025 年在華推出 L3 車型，但核心演算法仍依賴 bileye 等供應商，可能在資料閉環和迭代速度上落後於華為。
華為透過車路雲一體化生態（如與中國聯通共建 5G-A 車聯網創新基地、聯合漢鑫科技開發 AI + 交通解決方案），將通訊模組、路側裝置、雲控平臺深度繫結，形成 “硬體 + 軟體 + 服務” 的閉環。
華為的通訊優勢：技術壁壘與市場份額的雙重護城河：
通訊協議與標準主導權：華為主導制定 C-V2X 輻射抗擾度國際標準（ISO/TR :2025），解決複雜電磁環境下的通訊穩定性問題，動態頻譜分配機制使通訊誤位元速率降低 60%，這一技術優勢使其在車路協同領域難以被替代。
端到端解決方案覆蓋全場景：從車載終端（T-BOX）、路側單元（RSU）到雲端平臺（V2X Server），華為提供全棧自研的解決方案，而百度、高通等競爭對手僅能提供單一環節產品，生態整合能力較弱。
。應效模規形，元 0005 至降本維運年置裝套單，署部化模規市城個 02 國全在品產 USR 其，額份場市上以 %06 據佔業企等技科方千與為華：先領對絕場市 X2V
。勢優發先固鞏，結繫重雙的 ”裝預企車 + 案專府政“ 過，府政民人央中作合立建個 51的中市城點試化一雲路車個02 與為華：壘壁態生建構同協企政
。圖版爭競的業產車汽慧智塑重刻深將弈博一這，險風場市與本發研的高更擔承需則研自持堅，權主自分部失喪但地落速快著味意態生為華擇選，言而企車對。覆顛在潛的技研自企車與險風規合料資惕警需其但，局格 ”吃通者贏“ 形域領同協雲路車在，勢優重三的合整態生和額份場市、技訊通藉憑為華。）標目年 7202 慶重考參（%03 破突率蓋覆施設礎基同協路車年 6202 待需廣推國全但，用商圍範小現實市城點試在將 4Q 年 5202，滯停全完而後滯化慧智路道因會不地落用商 3L
。要重很也塊板車整車汽對，谷低的期近出走迪亞比，以所，界四為華近接就值市的迪亞比個一？夠不夠度力界四為華看，啟想要塊板車整而，饋反麼怎場市的週下看是還鍵關但，多較比的真息訊的周這
。急著要不，餘盈有略算能只也，看來場市整跟在現，本的58.7，了谷藍汽北資投始開後一五從，察觀好好要是還得覺貝特馬
