話說唐貞觀年間，河東道幷州地界有一書生姓柳名毅，表字文遠。其祖上曾任隋朝郡丞，至父輩家道中落，唯餘城西老宅一所，薄田三十畝。柳生年方弱冠，生得眉目疏朗，胸藏錦繡，雖困於場屋十載，然志節不改，每日手不釋卷，只待春闈大比。
這年隆冬，柳毅欲赴京兆訪友論學，恰逢大雪封路，遂改道經終南山而行。但見千峰裹素，萬壑鋪銀，行至日暮忽見松林深處透出燈火。近前乃是一處道觀，匾額題“清虛觀”三字，叩門良久，方有青衣道童應門。
“貧生迷途，乞借寶觀一宿。”柳毅躬身作揖。
道童側身相讓：“師尊早吩咐今日有客至，請隨我來。”
轉過三清殿，見一老道坐於蒲團，鶴髮童顏，手執麈尾。柳毅忙行弟子禮，老道笑曰：“郎君不必多禮，貧道昨夜觀星，見文曲光照終南，便知有緣人至。”遂命童子備齋飯，又取山醪共飲。
酒過三巡，老道忽言：“郎君此去長安，當有奇遇。然切記遇紅則止，遇白則行，遇環則取，遇玦則舍。”柳毅欲再問，老道已閉目入定，只得歇下。
次日辭別，行不出三里，忽聞林中有嗚咽之聲。撥開枯枝，見一白狐陷於獵戶陷阱，後腿鮮血淋漓。柳毅心生憐憫，解下腰間絲絛為狐包紮，又尋來草藥搗碎敷之。那白狐竟似通人性，前爪合十作揖，倏爾竄入深林。
及至山麓，見一酒旗招展，店招書“紅泥居”三字。柳毅忽憶“遇紅則止”之語，遂入店打尖。正飲酒間，忽聞街市喧譁，但見十餘惡奴追打一老翁。柳毅拍案而起：“光天化日，豈容逞兇！”
為首惡奴嗤笑：“窮酸莫管閒事！這老兒欠我家員外債錢，拿他孫女抵債乃天經地義！”
柳毅傾囊取出赴京盤纏：“這些可夠償債？”
惡奴掂量錢袋，啐道：“區區三十貫，尚不及零頭！”言罷又要動手。忽聞鸞鈴聲響，一隊官差馳至，為首捕頭大喝：“何處狂徒，敢在京畿之地撒野！”惡奴見官，頓時作鳥獸散。
老翁跪地泣謝：“恩公大德，老朽沒齒難忘。只是那些是崔府惡僕，恐不肯干休...”原來老翁姓馮，以燒陶為生，子媳早喪，唯與孫女紅玉相依為命。因借崔府印子錢治孫女兒疾，利滾利竟至百貫。
柳毅扶起老翁，忽見店內轉出一少女，荊釵布裙難掩殊色，襟前佩一環狀白玉，正是紅玉。四目相對時，柳毅懷中忽有熱流湧動——原是離觀時老道暗塞的玉符發燙，正應了“遇環則取”之兆。
當夜宿於馮家，紅玉親奉羹湯。柳毅見茅屋四壁，唯案頭鎮紙殊為奇特：半環形玉玦，色如凝脂，卻刻著晦澀符文。馮翁嘆道：“此乃家傳之物，據說能辟邪，可惜只剩半玦...”
更深時分，忽聞蹄聲如雷。崔府惡奴竟勾結衙役，以“通匪”罪名拿人。柳毅欲理論，反被鐵鏈加身。混亂中紅玉急將玉玦塞入柳毅懷中，低語：“恩公持此物往城南尋鄭御史...”
黑牢之中，柳毅把玩玉玦百思不解。忽見玦上符文微亮，牆角的鼠蟻竟紛紛退避。三更時分，牢門悄開，一獄卒低語：“鄭御史命小的來救先生。”方知紅玉所言非虛。
原來鄭御史曾受馮家恩惠，見玉玦如見信物。聽聞崔府惡行，勃然大怒：“崔家外戚竟猖獗至此！”遂修書命柳毅攜往長安拜謁房相。
柳毅辭行前再見紅玉，少女垂淚：“此去前程萬里，願君善自珍重。”解下胸前玉環相贈：“環者還也，望君早還。”柳毅鄭重繫於內衫，忽覺懷中半玦與玉環相觸，竟隱隱生溫。
入得長安，柳毅依禮帖拜謁房玄齡。房相觀書沉吟良久：“崔氏雖跋扈，然其女為宮中昭儀，須得從長計議。”遂留柳毅在相府謄抄文書。
一日，吐蕃使臣獻寶，中有九曲琉璃屏風，欲難滿朝文武。眾臣皆惑於屏風暗藏偈語，唯柳毅解其奧義——原是終南老道曾授《璇璣圖說》，正可破此謎。太宗大悅，欲賜官職，柳毅卻道：“臣不敢邀功，唯願陛下整飭吏治，使百姓不受豪強之苦。”
事後房相私語：“小子頗有風骨，可願任監察御史？專司查辦崔氏一案。”柳毅正色拜謝：“固所願也！”
卻說柳毅明察暗訪，得崔府罪證累累。那崔國舅竟私通突厥，暗販鹽鐵。正當要收網時，忽有刺客夜襲御史廨。柳毅格鬥中墜入曲江，恍惚見白影託身，竟漂至樂遊原而免於難——應了“遇白則行”之兆。
然案卷盡毀，證人亦滅口。柳毅鬱結於心，病倒館驛。朦朧間見終南老道入夢：“玉玦不全，難破邪祟。可記白狐報恩否？”驚醒後窗外白影一閃，案頭竟多了一卷賬冊——正是崔府與突厥往來密賬！
原來自從柳毅出任御史，紅玉日夜繡帕換錢，暗中收集罪證。那日偶遇當年所救白狐，竟引她至終南山洞，尋得賬冊藏處。此事被崔府察覺，派高手追殺。紅玉攜賬冊奔逃時，失足墜入渭水...
柳毅得賬冊如得神助，連夜叩闕面聖。太宗震怒，下旨查抄崔府。然紅玉卻杳無音信，只在渭水河灘覓得她常佩的玉環。柳毅握環痛哭，方知少女情深至此。
崔氏既倒，柳毅升任侍御史。然他辭官不受，只求任幷州司馬——欲返故鄉尋紅玉蹤跡。同僚餞行時皆嘆：“柳御史年少高位，何苦自請外放？”唯房相撫須微笑：“子非魚，安知魚之樂？”
柳毅歸併州，重修清虛觀，又捐俸建義學。每逢休沐必往終南山，盼能再遇老道解惑。三年後的上巳節，柳毅巡縣至靈石鎮，忽見人群簇擁一女子施藥。那女子面覆輕紗，腕間繫著半塊玉玦...
原來當日紅玉落水，被雲遊終南的老道所救。因傷重失去記憶，唯記得要送玉玦給重要之人。老道遂收為弟子，傳授醫術。今日恰逢玉玦感應發熱，方循跡而來。
”。盟鸞續可，滿圓德功今。劫此有故，狐其傷誤夫樵為汝世前因只，緣姻世三有本等爾。圓重玦靈，續已緣塵“：拂輕尾麈，出走群人從忽道老，文符出顯中玦！合嚴竟一合相兩，玦半中懷取急毅柳
。緣福得必者見，山南終於遊狐白雙見常人後，天昇氣白作化玦玉後歿。終而疾無日同，壽高得皆婦夫。”守太玦玉“為稱姓百被，和人通政，史刺至後此。數無民活，災賑糧購，藏秘朝前現發中玦玉從更毅柳，屬眷終人二。下雨如淚，塵前起憶時頓玉紅
：了應正此
。心素證蹤萍水渭，途迷指仙謫南終
。深世三恩報狐白，淨塵風時圓玦玉
。機玄即義仁知須，跡循無果因道莫
。月拜狐雙記猶，遇奇說霞煙古千
