元旦假期的時候還有點擔心A股會不會受外圍的影響進入調整。
但2026年的前15個交易日市場可以說是一掃A股多年以來的陰霾，走出了一輪市值推動的行情。
把各個行業的市值變化圖記錄下來，爭取對各行業的資金流動有個清晰的瞭解。
首先是市值增幅在15%以上的前5個行業：
有色：市值增加了1.287萬億，增幅27.4%遙遙領先：
半導體晶片：2026年半導體晶片板塊實現19%漲幅，是AI算力爆發+儲存超級漲價+國產替代提速+行業週期反轉+政策資金共振五大邏輯疊加的結果，形成“量價齊升+業績改善+估值重塑”的戴維斯雙擊行情。
新能主要是非光伏的新能源，包括風電、核電和儲能：
軟體服務：2026 年 1 月，工信部等八部門聯合釋出《“人工智慧 + 製造” 專項行動實施意見》，明確到 2027 年推出1000 個工業智慧體、推廣500 個典型應用場景。
光伏：光伏板塊2026年大漲並非單純概念炒作，而是政策倒逼產業升級（取消出口退稅+反內卷）、內需超預期爆發（分散式新政+零碳工廠）、技術迭代提速（N型+疊層+太空光伏）、盈利觸底反彈（元件漲價+集中度提升）、資金迴流價值窪地五大邏輯疊加的結果。取消出口退稅看似利空，實則加速行業“去產能、提價格、優格局”，成為板塊上漲的關鍵催化劑。
元寶都能給你找到上漲的理由，但先不說這些AI助手在網上找到的邏輯是不是合理，資金確實在過去15個交易日是實實在在衝進了這5個行業，只是市值大幅增加之後，會不會引發獲利盤的拋壓？後續的資金能不能跟上？
現在這個階段資金也是敢於炒作想象力的，畢竟距離年報和一季報的披露時間基本都要到春節或4月份之後，而資金的炒作邏輯要驗證最快可能也要等到8月的中報。
除了前面5個資金流入最明顯的行業，市值增加幅度超過10%的還有6個行業，也基本都是股性相對比較好的：
這6個行業的整體市值都不大，軍工主要是商業航天帶動，其他5個可能單純股性好，加上多少有點科技或AI屬性，所以也相對受資金青睞，市值增幅都超過了11%。
元器件：
軍工：
第三梯隊也是股性比較好的行業，市值增幅在5.3%-9.6%，去年的大牛行業機器人和算力今年前15個交易日都回落到第三梯隊，尤其算力的市值漲幅5.5%還低於總市值漲幅6.4%，這個可能也是一個訊號。
但算力行業市值經過一年的狂飆已經超過10萬億元，今年此消彼長的情況下，有可能會超過銀行成為A股市值最大的行業。
算力：
機器人：
機器人行業比算力還稍微好點。
第四梯隊就是市值增幅比總市值增幅還要小的落後分子：
這個梯隊沒啥好分析的，但如果從投資的角度來分析，電力A股也許可以找到作為資產的儲蓄標的，類似三年前的銀行股。
這7個行業表現平庸，圖就不放出來了。
國際第五縱隊緩緩走來：
為了把汽車整車的排名放在第二，不得不把順序邏輯都改了。
銀行板塊今年跌幅第一其實是意料中的，大家也許進入2026年之後，對A股牛市的預期越來越明確。
這種預期會刺激場內投資者不斷出售手裡防守的銀行股，換成股性更好的其他板塊，例如最熱的有色。
所以銀行股走勢確實一言難盡，但也真的想不到跌幅會這麼大，15個交易日達到-8.7%，銀行板塊指數去年的漲幅也才19.57%。
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